金向盈期权正规吗丨期权交易:买入期权要注意什么

2019-05-29 10:50:50    所在频道:  经济新闻    来源: 

  目前参与上证50ETF期权的投资者越来越多,加上期权的投资品种也在逐步扩大。对于国内期权市场,投资者主要是以买方的身份参与进来。那么作为买方,买入期权会遇到哪些风险,如何有效避开风险呢?请听金向盈期权为你详解。

  重视亏损

  金向盈期权注意到有的投资者在参与到期权交易时认为买期权似乎与买彩票没有太大的区别,运气好可以大赚一笔,而运气不好最多亏损掉一点权利金。但实际操作后,他们的抱怨越来越多,因为最终都没有撞上“好运”,没能赚到其想象中的大钱,甚至有的还出现了亏损。单次权利金的亏损也许不大,但长期下来会积少成多,所以即使亏损不大,投资者也应予以重视。

  全面认识收益结构

  期权具有高杠杆的特征,存在以小博大的可能性,这是期权与彩票的相同之处。大多数接触期权的投资者,在期权交易中,习惯性的操作是买,认为现货会涨,就买入认购期权,认为现货会跌,就买入认沽期权。在投资者的潜意识里,买入期权是一种相对安全的操作方式,既能利用杠杆的优势,风险又可控。然而,金向盈期权要跟大家强调的是,杠杆是一把双刃剑,对期权收益结构非对称性的片面认识,会误导投资者低估风险,单次权利金的亏损也许不多,但长期投资下来亏损会积少成多。

  买期权的潜在盈利是不确定的,最大的损失是确定的,但这并不是说买期权的风险就比较低。期权交易是零和博弈,买方的盈利便是卖方的亏损,如果笼统地说买方风险低卖方风险高,显然是不合逻辑的。

  要考虑多种因素

  现实中,期权交易者即便看对了方向,但依然可能赚不到钱。金向盈期权以买入认购期权为例,基于看涨现货买入认购期权,持有期内50ETF期权价格确实也在上涨,但权利金却可能并没有上涨,甚至是下跌的。这种现象(认购、认沽期权同跌)在50ETF期权上市以来并不罕见。为什么呢?因为期权价格的涨跌并非只受标的价格的影响,其与标的价格涨跌的快慢(波动率)同样有关系。如果买的是虚值较深的认购合约,到期前即使是标的价格上涨但合约始终是虚值,权利金将耗尽,到期时成为实值概率几乎为0的认购合约,是不值得买入并一直持有到期的。同理,认沽合约也是如此。

  交易期权要有时间的概念

  金向盈期权以50ETF期权为例。50ETF期权是在交易所内交易的标准化合约,与期货一样有到期日。这也就意味着,投资者在合约的选择上,不仅要考虑标的的方向和波动率,还要考虑时间。因此看对了方向做错了月份,同样是一件令人遗憾的事情。所以,投资者在合约月份的选择上要尽量避免“死在黎明前”。

  要有止损意识

  股票被套,扛一扛也许终有一日会解套,但期权合约具有到期日,所以,到期前止损或移仓是有必要的。在期权交易中,投资者持有的期权不必拿到到期日,合约到期前平仓是买卖双方的权利。如果行情的发展不利于自己持有的头寸,又始终未能平仓止损,那么扭亏为盈的难度将一天比一天大。金向盈期权认为时间是买方的敌人,如果逆势死扛,最终会损失全部权利金,而选择止损是明智的。

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